在最近幾個(gè)章節(jié)我們開(kāi)始討論光伏太陽(yáng)能整個(gè)行業(yè)，這一節(jié)我們來(lái)聚焦逆變器細(xì)分的黃金賽道。
為什么說(shuō)光伏逆變器是一個(gè)黃金賽道?是因?yàn)橐环矫嫠梢苑窒砉夥?yáng)能長(zhǎng)周期的高成長(zhǎng)，另外一方面它與光伏太陽(yáng)能的其他一些細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈的賽道相對(duì)比又有明顯的自身優(yōu)勢(shì)，下邊我們還是用數(shù)據(jù)和邏輯為大家來(lái)展開(kāi)背后的故事。
首先我們來(lái)看一下在2020年之前的這段時(shí)間全球范圍內(nèi)光伏逆變器的市場(chǎng)格局，比方說(shuō)我手頭拿到的數(shù)據(jù)，在2013年的時(shí)候，中國(guó)本土企業(yè)當(dāng)年的出貨量只占到了全球22%的市場(chǎng)份額，但是到了2015年，中國(guó)企業(yè)的市場(chǎng)份額已經(jīng)占到了34%，到2017年超過(guò)半壁江山達(dá)到53%，2020年更是1月超過(guò)60%達(dá)到64%的市場(chǎng)占有率。
在過(guò)去的這將近10年時(shí)間里邊，大家可能相對(duì)比較熟悉的在電力領(lǐng)域里邊的一些龍頭企業(yè)，像瑞士的ABB，美國(guó)的GE，還有像德國(guó)的施耐德，都先后退出了光伏逆變器這個(gè)市場(chǎng)，在2020年的時(shí)候，剛才談到的這三家企業(yè)已經(jīng)是完全看不到蹤跡了。
為什么他們會(huì)退出?為什么中國(guó)企業(yè)在過(guò)去幾年的市場(chǎng)占有率或者說(shuō)競(jìng)爭(zhēng)地位如此異軍突起呢?在我看來(lái)，一方面是由于在制造業(yè)這個(gè)領(lǐng)域里邊，中國(guó)企業(yè)相對(duì)來(lái)說(shuō)在全球還是有明顯的不論是技術(shù)還有勞動(dòng)力以及成本方面的一些優(yōu)勢(shì)，另外再加上2020年新冠肺炎疫情對(duì)西方的制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的確帶來(lái)了相當(dāng)大的沖擊。
相對(duì)來(lái)看，中國(guó)由于我們整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈非常完備，所以其中韌性都非常強(qiáng)，朋友們可以來(lái)關(guān)注，在2021年的時(shí)候，中國(guó)大多數(shù)的一些行業(yè)在全球的市場(chǎng)占有率實(shí)際上都或多或少有提高。
另外我們?cè)賮?lái)看逆變器在過(guò)去的十年時(shí)間，它的全球市場(chǎng)占有率的水平以及提高的過(guò)程，和整個(gè)光伏行業(yè)里邊，從上游硅料到硅片、電池片、電池組件的表現(xiàn)有異曲同工之妙，應(yīng)該說(shuō)都是呈現(xiàn)了類似的波瀾壯闊的快速成長(zhǎng)，這其實(shí)也有賴于中國(guó)本土的光伏每年新增裝機(jī)容量在過(guò)去10年的快速發(fā)展。
下面我們看一下光伏逆變器的獨(dú)特地方，根據(jù)來(lái)自于光伏行業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，樂(lè)觀的預(yù)計(jì)到2025年當(dāng)年的新增光伏發(fā)電的裝機(jī)容量將會(huì)達(dá)到300GW，當(dāng)然了如果按照2021年前三個(gè)季度的發(fā)展速度大概率是要超過(guò)這個(gè)水平了。
我們就按照樂(lè)觀的300GW的預(yù)計(jì)，目前普遍的預(yù)計(jì)逆變器在2025年的出貨量將會(huì)達(dá)到320~350GW的水平。
為什么逆變器的出貨量將會(huì)明顯的高于光伏的新增裝機(jī)容量呢?這個(gè)需要從過(guò)去幾年的歷史數(shù)據(jù)來(lái)找到啟發(fā)。
比方說(shuō)在2016年的時(shí)候，當(dāng)年光伏逆變器的出貨量比光伏發(fā)電的新增裝機(jī)容量是多了3GW，當(dāng)然了應(yīng)該不算特別多，2017年多了4GW，但到2018年多了12GW，到2019年多了17GW，2020年一下子多了20GW。
所以當(dāng)你關(guān)注過(guò)去這些數(shù)據(jù)的時(shí)候，你會(huì)發(fā)現(xiàn)逆變器似乎它的出貨量明顯的開(kāi)始高于當(dāng)年的新增裝機(jī)容量，在我看來(lái)可能除了一些比方說(shuō)統(tǒng)計(jì)口徑，或者說(shuō)中間環(huán)節(jié)的物流倉(cāng)儲(chǔ)等等的有一些庫(kù)存之外，更主要的原因是因?yàn)槟孀兤魉鄬?duì)來(lái)說(shuō)是一個(gè)損耗品，它的壽命大體上是10年到15年之間，但是我們?cè)诠夥l(fā)電的整個(gè)行業(yè)里面，比方像硅片以及最后我們看到的電池組件，像光伏發(fā)電站，一般來(lái)說(shuō)壽命都是25年甚至更長(zhǎng)。
這就意味著說(shuō)每年我們談到電池組件，它都會(huì)用于到新增的光伏發(fā)電站的需求，但是還會(huì)有一些存量的發(fā)電站要開(kāi)始更新它的逆變器了，所以意味著說(shuō)逆變器不但有每年的新增裝機(jī)容量的增量需求，另外還有存量的更新?lián)Q代的需求。
所以剛才就講到了在2025年就是按照樂(lè)觀的預(yù)期，逆變器的出貨量大約也要高于新增裝機(jī)容量的10%左右，這一點(diǎn)是和整個(gè)光伏太陽(yáng)能的其他一些細(xì)分賽道所不同的地方。
下面我們?cè)倏戳硗庖粋€(gè)非常有趣的地方，比方說(shuō)我們談到光伏太陽(yáng)能這些行業(yè)，大家可能相對(duì)比較熟悉的像硅料、硅片、電池片、電池組件、玻璃什么等等，但是來(lái)告訴大家，剛才所談到的這些，比方說(shuō)像硅料，在2021年是大紅大紫，硅料價(jià)格比年初是上漲了超過(guò)200%，正是由于硅料價(jià)格的上漲，擠壓了下游的比方說(shuō)從硅片、電池片和電池組件的利潤(rùn)空間。
評(píng)論