12月25日，近期持續(xù)下跌的光伏板塊迎來報復(fù)性反彈，中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)（CSI:931151）暴漲6.17%，報收4095點。其中，膠膜、儲能、逆變器、HJT、組件概念漲幅居前。
個股方面，海優(yōu)新材（20%）、天洋新材、恒星科技、金辰股份、鈞達(dá)股份、鹿山新材、歐晶科技、福斯特、賽伍技術(shù)強(qiáng)勢漲停，中信博、晶科能源漲超15%，固德威漲超14%，岱勒新材、上能電氣、通靈股份漲超12%，高測股份漲超11%，快可電子、陽光電源、天合光能漲超10%，昱能科技、帝科股份、捷佳偉創(chuàng)、禾邁股份漲超9%，德業(yè)股份、晶澳科技漲超8%，錦浪科技、TCL中環(huán)漲超7%。
消息面上，財通證券研報顯示，根據(jù)第三方統(tǒng)計，1-11月國內(nèi)光伏電站項目開工規(guī)模約97GW，是去年同期的3.5倍，今年預(yù)期40GW地面電站并網(wǎng)，大量結(jié)轉(zhuǎn)到2023年，對于2023年國內(nèi)需求形成有力支撐。
據(jù)PV-Tech報道，歐盟委員會（EC）已批準(zhǔn)了德國對其可再生能源計劃的修改，修訂計劃將持續(xù)至2026年年底，預(yù)算總額為280億歐元，目標(biāo)是至2030年，可再生能源發(fā)電占比達(dá)到80%，至2045年實現(xiàn)氣候中和。
近期，各大券商密集發(fā)布電新行業(yè)2023年度策略，對于光伏板塊均持樂觀態(tài)度，普遍預(yù)期2023年全球新增光伏裝機(jī)將超過350GW，其中：
·民生證券認(rèn)為，光伏板塊成本壓力松動，全球光伏需求持續(xù)向好，新增裝機(jī)或?qū)⒕S持高增速。在平價底層邏輯不動搖的背景下，主鏈電池技術(shù)快速迭代、輔鏈新產(chǎn)品積極推出，當(dāng)前光伏度電成本暫不見底，轉(zhuǎn)換效率暫不見頂，行業(yè)景氣度有望持續(xù)升溫。
·國金證券認(rèn)為，全球開始向光儲平價邁進(jìn)，需求彈性或持續(xù)超預(yù)期。各環(huán)節(jié)供需關(guān)系變化趨勢決定盈利變動方向，大部分享“量增利穩(wěn)”。其中，供應(yīng)能力增長慢于硅料的環(huán)節(jié)（高純石英砂、石英坩堝、膠膜粒子、電池片）利潤有望擴(kuò)張。
·中銀證券認(rèn)為，硅料供給寬松降低產(chǎn)業(yè)鏈成本，經(jīng)濟(jì)性提升是明年需求釋放的核心邏輯。同時，產(chǎn)業(yè)鏈利潤或?qū)⒂瓉碓俜峙?，供需關(guān)系與競爭格局為關(guān)鍵因素。
資金面上，Choice數(shù)據(jù)顯示，今日光伏板塊主力資金凈流入17.75億元，位居A股市場第一。個股方面，陽光電源、隆基綠能、TCL中環(huán)、通威股份、晶澳科技、賽伍技術(shù)、金辰股份、鈞達(dá)股份主力資金凈流入居前。
索比光伏網(wǎng)注意到，自8月18日高點以來，光伏板塊已經(jīng)持續(xù)下跌超四個月，中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)最大跌幅高達(dá)33.94%，進(jìn)入11月份以來最大跌幅更是高達(dá)24.98%。期間，海外市場需求階段性放緩以及產(chǎn)業(yè)鏈價格在上游的帶動下持續(xù)下行是導(dǎo)致光伏板塊大跌的主要原因。
PV Infolink數(shù)據(jù)顯示，8-10月份光伏組件出口量分別環(huán)比下滑9%、11%和7%；11月至今，硅料（致密料）、硅片（182）、電池片（182）、組件（182）價格跌幅分別達(dá)到15.84%、26.86%、14.18%和3.54%。近期更有自媒體爆料稱，目前硅料價格已跌至200元/kg，較310元/kg高點下跌35.48%。
分析人士指出，今日光伏板塊的全線暴漲主要為近期超跌之下的技術(shù)性反彈，在年末A股市場流動性趨緊的背景下，難言全面反轉(zhuǎn)。不過，隨著產(chǎn)業(yè)鏈價格的持續(xù)下行，2023年全球光伏裝機(jī)需求繼續(xù)保持高速增長幾無懸念，光伏板塊整體的經(jīng)營業(yè)績?nèi)詫⒗^續(xù)保持高速增長態(tài)勢。
對于2023年光伏產(chǎn)業(yè)鏈主要環(huán)節(jié)的業(yè)績預(yù)期，該分析人士指出，硅片環(huán)節(jié)“雙寡頭”憑借供應(yīng)鏈優(yōu)勢、成本優(yōu)勢、規(guī)模優(yōu)勢以及營運(yùn)能力優(yōu)勢，或與二三線廠商拉開顯著差距；電池片環(huán)節(jié)受益于技術(shù)變革以及供需結(jié)構(gòu)，盈利能力或?qū)⒊掷m(xù)上行；膠膜環(huán)節(jié)隨著N型組件逐步放量繼而帶動POE膠膜市場需求不斷提升，具有先發(fā)優(yōu)勢的企業(yè)將迎來產(chǎn)品結(jié)構(gòu)全面升級。
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