今年疫情的影響基本已經過去，我們之前就講過在未來只要GDP增速跟得上，就可以視為對經濟沒有影響，目前高層已經出臺了各種政策來保證經濟的穩(wěn)定發(fā)展，基建、新基建、消費是加力最大的方向。
也是近年保證經濟增長的重要手段。尤其是新基建，能夠帶動大量的社會投資，相比于傳統(tǒng)基建更能刺激經濟的發(fā)展。
自2015年9月出臺《關于加快電動汽車充電基礎設施建設的指導意見》以來，國家不斷出臺各種政策文件鼓勵和促進充電樁建設和運營，2020年3月中秧鄭智橘常務委員會提出要加快“新基建”的建設進度，充電樁被包括在其中。
歷經數年摸索，充電樁作為新能源汽車的重要基礎設施，現已形成較為完善的獎補政策，中央統(tǒng)籌規(guī)劃+地方獎補跟進。自國家對充電樁的規(guī)劃出臺后，各省市紛紛出臺了不同程度的建設補貼和運營補貼政策。“十四五”規(guī)劃將至，各市也在設施補貼的基礎上加大了對公用充電樁運營的補貼力度。
2019年我國新增充電樁44.2萬臺，其中公共樁21.6 萬臺，私人樁22.6萬臺。過去兩年除了年底或者補貼政策出臺及過渡期月份的幾個異常值，2018年1-11月平均每月安裝充電樁數量約5000臺，而2019 年每月安裝充電樁數量基本都在1萬臺以上，去年四季度單月充電樁安裝量持續(xù)提升，預計今年我國充電樁市場仍將快速增長。
公用充電樁中交流充電樁占比快速提升，截止2019年底，公用充電樁中直流充電樁占比為41%，運營車輛對快速充電的要求預計會繼續(xù)提升直流充電樁的占比。
我國充電樁建設情況
充電樁硬件行業(yè)作為toB端行業(yè)，議價能力較弱，毛利率較低且呈現下降趨勢。經歷行業(yè)洗牌之后，沒有核心技術，未形成規(guī)?；钠髽I(yè)淘汰出局。
目前參與充電樁制造的上市公司大多具有多年直流充電模塊相關核心技術，各個企業(yè)之間的技術水平稍有差距，但是總體上看差距不大。除充電模塊外，充電樁的其它組成部分還包括箱體、配電設備、線纜、操作屏幕、支付模塊等，均不存在高技術壁壘。因此，從技術上來講，充電樁不具有很高的門檻。
根據十三五規(guī)劃，2020年全國充電樁保有量將達到480萬個，截至2019年底，全國充電樁保有量為122萬個，距離480萬個的目標差距還很大，截止日期將至，預計今年各地會有搶裝出現。
2020年中央對“新基建”任務的部署不斷加強，充電基礎設施建設是“新基建”的重點建設方向。伴隨新能源車近年的高速發(fā)展，充電樁作為新能源車產業(yè)鏈的重要環(huán)節(jié)，在“新基建”發(fā)力下，有望加速彌補之前的發(fā)展短板。
在“新基建”規(guī)劃推動之下，充電樁業(yè)務占比較大的企業(yè)短期具有一定的配置價值，長期投資價值相對較弱。目前行業(yè)已經進入洗牌階段，具有先發(fā)規(guī)模優(yōu)勢和資金成本優(yōu)勢的企業(yè)有望擴大市占率。
各企業(yè)充電樁保有量
當前充電樁和新能源汽車行業(yè)均已經度過了“先有雞還是先有蛋”的行業(yè)發(fā)展初期困境，兩者平衡發(fā)展、共同促進，經過多年探索，用戶習慣已養(yǎng)成，充電樁的運營模式和盈利模式已經初步成熟，行業(yè)即將迎來爆發(fā)期，發(fā)展前景廣闊。充電樁硬件的短期盈利彈性大、運營的長期盈利潛力大。
按照國家2020年新能源汽車保有量500萬輛規(guī)劃，預計2020年底新能源公交車、出租車、專車、乘用車保有量分別為45、25、40、390萬輛。
其中，由于新能源汽車中有部分是插電混合汽車，比如上海部分消費者選擇購買插電混合汽車是為了能上牌照，但對充電需求較小，因此我們按照新能源公交車、出租車、專車、乘用車充電比例分別為80%、80%、80%、75%預估充電需求，而目前運營類車輛有少數保有自建充電樁，新能源乘用車約70%車主自建有充電樁，因此公共充電服務費征收比例按照80%、90%、80%、30%進行計算，可得2020年全國公共充電量需求約為147-323億千瓦時。若按照平均每千瓦時征收服務費0.6元計算，預計2020年國內公共充電市場將達到88.2-193.8億元。
隨著電動車的進一步普及和新基建的推動，充電樁產業(yè)即將迎來爆發(fā)期。國家電網成立充電聯盟，對充電樁規(guī)格統(tǒng)一，以招標的形式購買硬件設備，將逐步規(guī)范硬件行業(yè)發(fā)展，提升行業(yè)集中度。新基建的加速短期有利于充電樁硬件生產企業(yè)。
評論