據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2023年我國包括水電、風(fēng)電、太陽能、核電在內(nèi)的非化石能源發(fā)電裝機(jī)占比合計(jì)達(dá)到52%，首次超過50%，高于火力發(fā)電的48%，這得益于以太陽能為首的新能源裝機(jī)的顯著增加。展望2024年，市場預(yù)期新能源裝機(jī)仍將大幅增加。其中，預(yù)計(jì)新增太陽能裝機(jī)200-210GW，風(fēng)電裝機(jī)70GW。在大量新增裝機(jī)的帶動(dòng)下，風(fēng)、光發(fā)電對(duì)于火電的替代作用將更加明顯。
水電方面，在裝機(jī)同比顯著增加的背景下，發(fā)電量卻出現(xiàn)明顯降低，其根本原因在于近幾年持續(xù)拉尼娜氣候條件下我國長江流域水情狀況持續(xù)偏低。隨著水情狀況的向上恢復(fù)，前期(2020年-2023年)積累的新增裝機(jī)也將隨之釋放，我們預(yù)計(jì)水電將存在巨大的增發(fā)空間;
我們根據(jù)裝機(jī)量的變化情況以及對(duì)于利用小時(shí)數(shù)的預(yù)估，得到各項(xiàng)能源發(fā)電情況。從預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)來看，水電、風(fēng)電以及太陽能發(fā)電增幅分別為15.67%、10.77%以及43.03%。這導(dǎo)致在2024年總體預(yù)計(jì)用電增速5.8%的背景下，火電增速僅為2.01%。
由此，我們得出在新能源裝機(jī)持續(xù)大幅提升、水電前期“積蓄”空間釋放作用下，2024年非化石能源發(fā)電將對(duì)火電產(chǎn)生明顯替代的觀點(diǎn)。
新能源裝機(jī)量大超預(yù)期，非化石能源裝機(jī)首次超過50%
據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2023年我國包括水電、風(fēng)電、太陽能、核電在內(nèi)的非化石能源發(fā)電裝機(jī)占比合計(jì)達(dá)到52%，首次超過50%，高于火力發(fā)電的48%，這得益于以太陽能為首的新能源裝機(jī)的顯著增加。
2023年，我國太陽能及風(fēng)電裝機(jī)合計(jì)達(dá)到約293GW，大幅超出市場預(yù)期。其中，太陽能新增裝機(jī)約217GW，大幅超出中電聯(lián)在2023年年初預(yù)計(jì)的98GW的水平。
展望2024年，市場預(yù)期新能源裝機(jī)仍將大幅增加。其中，預(yù)計(jì)新增太陽能裝機(jī)200-210GW，風(fēng)電裝機(jī)70GW。在大量新增裝機(jī)的帶動(dòng)下，風(fēng)、光發(fā)電對(duì)于火電的替代作用將更加明顯。
水電近幾年受水情狀況影響(拉尼娜氣候條件下)，存在大量的增發(fā)空間
2020年以來，我國水電裝機(jī)持續(xù)增長。從統(tǒng)計(jì)局公布數(shù)據(jù)來看，截至2023年底水電裝機(jī)達(dá)42154萬千瓦時(shí)，相較于2020年底增長5138萬千瓦時(shí)，增幅約13.88%。但2023年水力發(fā)電量卻較2020年減少731億千瓦時(shí)，同比減少約6.02%。
水電在裝機(jī)同比顯著增加的背景下，發(fā)電量卻出現(xiàn)明顯降低，其根本原因在于近幾年持續(xù)拉尼娜氣候條件下我國長江流域水情狀況持續(xù)偏低。從圖4可以看出，2023年水電日平均利用小時(shí)數(shù)顯著低于2020年水平。
隨著氣候條件從拉尼娜轉(zhuǎn)向厄爾尼諾，預(yù)計(jì)長江流域的水情狀況將有所好轉(zhuǎn)。據(jù)氣象相關(guān)預(yù)報(bào)，預(yù)計(jì)2024年上半年仍將維持厄爾尼諾氣候條件，在該氣候條件下，長江流域一帶降雨預(yù)計(jì)偏豐。因此，我們做出2024年長江流域水情狀況恢復(fù)至2017-2021年均值水平的假設(shè)。
隨著水情狀況的向上恢復(fù)，前期(2020年-2023年)積累的新增裝機(jī)也將隨之釋放，我們預(yù)計(jì)水電將存在巨大的增發(fā)空間(關(guān)注3月份開始降雨情況以驗(yàn)證水情狀況的恢復(fù));
預(yù)計(jì)全年火電增速2%左右，非化石能源發(fā)電對(duì)火電替代明顯
我們根據(jù)裝機(jī)量的變化情況(圖5)以及對(duì)于利用小時(shí)數(shù)的預(yù)估(圖6)，得到圖7所示的各項(xiàng)能源發(fā)電情況。其中，對(duì)于2024年的總用電需求量我們選取5.8%左右的增速(選取各機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)GDP中值4.8%，以及預(yù)計(jì)第三產(chǎn)業(yè)對(duì)于用電量的拉動(dòng)作用，約1%的增幅)。
從預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)來看(風(fēng)、光及水電通過裝機(jī)以及利用小時(shí)數(shù)變化幅度測(cè)算，火電為用電總需求扣除非化石能源發(fā)電后數(shù)據(jù))，水電、風(fēng)電以及太陽能發(fā)電增幅分別為15.67%、10.77%以及43.03%。這導(dǎo)致在2024年總體預(yù)計(jì)用電增速5.8%的背景下，火電增速僅為2.01%。
由此，我們得出在新能源裝機(jī)持續(xù)大幅提升、水電前期“積蓄”空間釋放作用下，2024年非化石能源發(fā)電將對(duì)火電產(chǎn)生明顯替代的觀點(diǎn)。
同時(shí)，非化石能源發(fā)電對(duì)于火電需求的明顯替代也將減緩高用電增速下對(duì)于電煤的需求量。
來源： 五礦期貨 作者：趙鈺
評(píng)論