最新數(shù)據(jù)顯示，自今年7月開市至今，全國碳市場累計成交總額近10億元。
“根據(jù)試點經(jīng)驗，臨近年底履約期，全國碳市場將進入交易活躍期。”上海環(huán)境能源交易所總經(jīng)理劉杰日前在接受中國證券報記者專訪時表示，目前正積極爭取盡快把符合要求的投資機構納入全國碳市場，待時機成熟后納入符合條件的個人參與碳交易。
業(yè)內人士認為，隨著配額總量逐年收縮，參與主體不斷擴大，未來碳交易價格有望走強。
首個履約期配額清繳大限將至
“全國碳市場啟動上線交易以來呈現(xiàn)三方面特點。”劉杰表示，從日間交易情況看，成交量和交易活躍度經(jīng)歷低迷后逐步回升;從成交價格看，前期呈上漲趨勢，小幅震蕩后，逐漸呈下滑態(tài)勢;從企業(yè)參與情況看，雖然10月以來參與交易的企業(yè)數(shù)較此前上漲約25%，但總體比例仍不高，目前約120家，占比6%，企業(yè)入市態(tài)度較為謹慎。
對于“首日效應”過后市場交易活躍度不高的問題，劉杰認為，主要原因包括：市場主體過于單一，無法形成多樣化需求的有效市場;缺乏硬性約束，重點排放單位參與交易的主動性不足;部分企業(yè)集團和地方政府存在保護思想，不利于自由開展交易。
10月26日，生態(tài)環(huán)境部發(fā)布《關于做好全國碳排放權交易市場第一個履約周期碳排放配額清繳工作的通知》，要求各地確保2021年12月15日17時前本行政區(qū)域95%的重點排放單位完成履約，12月31日17時前全部重點排放單位完成履約。
“今年是全國碳市場首個履約周期，履約工作涉及各省級主管部門以及發(fā)電行業(yè)重點排放單位2162家，覆蓋約45億噸二氧化碳年排放量。”湖北碳排放權交易中心相關負責人表示，全國碳排放權注冊登記結算系統(tǒng)將加強與全國碳排放權交易系統(tǒng)對接，督促輔導本年度碳排放配額清繳范圍內的重點排放單位盡早做好配額清繳相關工作。
國電電力相關負責人表示，公司所屬控排企業(yè)已做好全國碳市場首年交易履約準備工作。據(jù)內部盤查和測算，國電電力今年碳配額總體盈余，公司將持有剩余配額以備后需。
“根據(jù)試點碳市場的經(jīng)驗，臨近履約期交易活躍度會大幅上升，今年四季度將進入交易活躍期。”劉杰表示，在全國碳市場相關制度設計中，正考慮通過改進配額分配方法、引入抵消機制等政策措施引導市場預期，從而形成合理碳價。
將盡快推進投資機構入市
穩(wěn)字當頭，如何激發(fā)全國碳市場新活力成為下一步亟待解決的問題。
“全國碳市場從發(fā)電行業(yè)碳排放配額交易起步，將逐步擴大市場覆蓋范圍，加快推動投資機構等非履約主體入市交易。”劉杰表示，明年將陸續(xù)把電解鋁、水泥這些高排放行業(yè)納入碳排放市場，爭取在“十四五”期間把更多高排放行業(yè)納入進來。
“我們正與主管部門積極溝通，爭取盡快把符合要求的投資機構納入全國碳市場。”劉杰表示，投資機構具體入市時間將根據(jù)生態(tài)環(huán)境部安排，從而形成多元化市場結構，提高市場流動性，進一步提高碳定價能力與定價效率?？紤]到風險管理要求和個人投資者承擔風險的能力，待時機成熟后再納入符合條件的個人參與碳交易。
同時，在碳期貨等碳金融工具方面也正進行新探索。
“上海環(huán)交所與上海清算所合作推出國內第一個也是目前唯一一個標準化的碳衍生品——上海碳配額遠期交易，作為碳市場創(chuàng)新型風險管理工具，對有效鎖定交易價格、規(guī)避市場風險起到重要作用。上海環(huán)交所在滿足國家監(jiān)管要求和注重市場風險管理的前提下，穩(wěn)步推進碳金融產(chǎn)品創(chuàng)新。”劉杰表示，從試點地區(qū)經(jīng)驗看，多樣化的交易產(chǎn)品和服務可以推動市場活躍度提升，通過交易機構開展回購、借碳等服務產(chǎn)品，既有助于企業(yè)碳資產(chǎn)的管理、實現(xiàn)配額的靈活流動，也可依托交易機構的市場監(jiān)管實現(xiàn)有效的風險控制。
此外，對于地方試點如何銜接全國碳市場，劉杰表示，目前，參與全國碳市場的發(fā)電行業(yè)重點排放單位不再參加地方碳市場交易，避免一家企業(yè)既參加地方碳市場又參加全國碳市場的情況。在具體過渡的時間表、路線圖方面，要根據(jù)全國碳市場發(fā)展、地方試點實際情況進一步研究。在全國碳市場建立的情況下，不再支持地方新增試點，已有試點可在現(xiàn)有基礎上進一步深化，同時做好向全國碳市場過渡的相關準備工作。
加快完善全國碳市場建設
《中共中央 國務院關于深入打好污染防治攻堅戰(zhàn)的意見》明確提出，建設完善全國碳市場，有序擴大覆蓋范圍，豐富交易品種和交易方式，并納入全國統(tǒng)一公共資源交易平臺。專家預期，完善全國碳市場建設將進一步提速。
“中國碳市場正式運行時間較短，應該秉承‘摸著石頭過河’的態(tài)度，小心求證，把每一步都走踏實。”湘財證券研究所宏觀研究員祁宗超認為，結合全球碳排放交易體系和碳市場發(fā)展來看，對于我國碳市場，建議政策宜由松到緊，分階段規(guī)劃調整;統(tǒng)籌兼顧，尊重地區(qū)差異;合理設置總量目標。
在長江證券環(huán)保行業(yè)首席分析師徐科看來，金融機構和個人無法進入全國碳市場，企業(yè)持有的配額主要目的為履約，存在“儲存”富余額度留待將來需要的情況，非清繳期交易價格必然維持低位。
“預計碳達峰之前較長一段時間內，我國碳市場的交易價格將保持在較低水平，而在履約期的短暫時期內，企業(yè)需求會上升，帶動交易均價階段性抬高。”徐科認為，在邁向碳中和過程中，配額總量有望逐年收縮，未來金融機構和個人等參與主體的擴大將帶來市場流動性提升，從免費分配為主轉向有償分配為主，屆時碳交易價格有望上漲。
銀湖新能源戰(zhàn)略研究中心執(zhí)行主任劉宇認為，加快完善全國碳市場建設，應加快完善法律法規(guī)，推動碳排放交易相關立法工作，強化法治保障;進一步擴大碳市場管控行業(yè)范圍，優(yōu)先選擇具有較豐富試點運行經(jīng)驗的鋼鐵、水泥、石化等行業(yè);完善自愿性減排交易市場，適時開展林業(yè)碳匯交易，促進碳匯能力提升。同時，加快碳市場機制和技術創(chuàng)新。適時引入碳資產(chǎn)質押融資、碳資產(chǎn)證券化等固定收益產(chǎn)品和碳期貨、碳期權等金融衍生品。積極探索先進數(shù)字技術在碳市場中的創(chuàng)新應用，降低運行成本。
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