氫能行業(yè)2023年展望：關(guān)鍵之年，期待突破

新鼎資本發(fā)布時(shí)間：2023-01-11 11:47:20

　　我們判斷至2030年，行業(yè)平均的用電成本可以降至0.25元/kwh，實(shí)現(xiàn)與化石能源制氫成本的平價(jià)。

　　但上述模式(化工園區(qū)制氫+新能源電站與制氫項(xiàng)目位置分離)對(duì)PEM電解槽制氫并不友好，因?yàn)橹苯硬捎镁W(wǎng)電制氫無(wú)法發(fā)揮PEM電解槽響應(yīng)快的優(yōu)點(diǎn)。

　　不過(guò)長(zhǎng)期看，隨著現(xiàn)場(chǎng)制氫的逐步松綁、特殊場(chǎng)景下制氫項(xiàng)目(如海上風(fēng)電或者邊遠(yuǎn)地區(qū)氫儲(chǔ)一體等)的增加以及未來(lái)制氫項(xiàng)目配套電網(wǎng)專線等場(chǎng)景的推廣，預(yù)計(jì)PEM電解槽的效率和利用小時(shí)的優(yōu)勢(shì)都將得到有效發(fā)揮。

　　我們預(yù)計(jì)至2030年P(guān)EM電解制氫成本也有望回到20元/kg內(nèi)。

　　總結(jié)而言，堿性電解槽降本的主要方式是增加電流密度、降低膈膜厚度、提升催化劑的比表面積以及改進(jìn)使用傳輸層(PTLs)，綜合延長(zhǎng)設(shè)備使用時(shí)間，降低電價(jià)等;PEM電解槽降本的主要方式是降低貴金屬催化劑載量以及尋找其他高比表面積的催化劑、改進(jìn)膜技術(shù)、擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模等。

　　我們預(yù)計(jì)兩類綠氫制取路線的制氫成本在2030年前后都可以實(shí)現(xiàn)與化石能源制氫成本的平價(jià)。

　　目前國(guó)內(nèi)主流電解槽企業(yè)規(guī)劃產(chǎn)能接近9.5GW。

　　我們將交通、工業(yè)等主要耗氫領(lǐng)域的氫能需求進(jìn)行分拆測(cè)算(交通領(lǐng)域的預(yù)測(cè)主要以前文氫能車、船舶、飛機(jī)數(shù)量為基礎(chǔ)，按照目前單位交通設(shè)備耗氫量加總預(yù)測(cè);工業(yè)領(lǐng)域耗氫主要假設(shè)2025/2045年化工領(lǐng)域?qū)淠苄枨蟊３植蛔儯?045年氫能對(duì)傳統(tǒng)工業(yè)用化石能源替代率達(dá)到20%)，預(yù)計(jì)2025/2045年氫氣需求分別為0.27/1億噸，假設(shè)綠氫占比分別在3%/50%，對(duì)應(yīng)的電解槽需求量分別為11/900GW，假設(shè)兩個(gè)階段電解槽單價(jià)分別為2500/1500元/kw(堿性電解槽和PEM電解槽價(jià)格加權(quán))，對(duì)應(yīng)電解槽的市場(chǎng)規(guī)模分別為281/13505億元，預(yù)計(jì)電解槽市場(chǎng)規(guī)模在2025年可接近300億元，2040～2045年可破萬(wàn)億元。

　　因此電解槽賽道也成為2022年以來(lái)一級(jí)股權(quán)投資的新熱點(diǎn)領(lǐng)域。

　　氫能儲(chǔ)能經(jīng)濟(jì)性尚未顯現(xiàn)，但大規(guī)模、長(zhǎng)周期場(chǎng)景下具備可行性

　　氫能是一種理想的能量?jī)?chǔ)存介質(zhì)，主要的優(yōu)勢(shì)在于可以為多種能源之間的能量與物質(zhì)轉(zhuǎn)換提供解決方案。

　　通過(guò)PTG(Power to Gas)技術(shù)，可在一定程度上解決可再生能源消納及并網(wǎng)穩(wěn)定性問(wèn)題。