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天風(fēng)研究:短期內(nèi)新能源市場化交易的電價(jià)壓力或?qū)⒊掷m(xù)

券商研報(bào)精選發(fā)布時(shí)間:2023-12-26 10:28:53

  新能源上網(wǎng)電價(jià)方式經(jīng)歷從補(bǔ)貼到平價(jià)再到市場的過程,目前新能源占比低的地區(qū)以“保量保價(jià)”收購為主,執(zhí)行批復(fù)電價(jià) ,新能源占比較高的地區(qū)以“保障性消納+市場化交易”結(jié)合方式消納新能源。目前全國新能源市場化交易模式大體可分為四個(gè)梯隊(duì),其核心影響因素為省內(nèi)電力裝機(jī)結(jié)構(gòu)與現(xiàn)貨市場建設(shè)進(jìn)度。展望后續(xù), 國內(nèi)多數(shù)省份新能源發(fā)電仍存在較大的入市空間。截至目前,已有多個(gè)省份在電力交易方案中明確提出開展中長期分時(shí)段交易,從峰谷時(shí)段劃分來看,蒙西、甘肅、新疆、寧 夏、山東、河北等省份均在日間出現(xiàn)較長的谷段電價(jià),光伏發(fā)電市場化交易電價(jià)表現(xiàn)或相對較弱。

  1.新能源上網(wǎng)電價(jià)定價(jià)方式

  1.1 新能源上網(wǎng)電價(jià)定價(jià)方式:由補(bǔ)貼到平價(jià)再到市場

  風(fēng)電:風(fēng)電上網(wǎng)電價(jià)的標(biāo)桿化始于09年7月,之后經(jīng)歷3次電價(jià)下調(diào)。直至18年規(guī)定新增核準(zhǔn)的集中式風(fēng)電項(xiàng)目應(yīng)全部通過競爭 方式配置和確定上網(wǎng)電價(jià),并于19年5月明確將標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)改為指導(dǎo)價(jià),之后至21年,新核準(zhǔn)陸風(fēng)項(xiàng)目開始實(shí)行平價(jià)上網(wǎng)。

  光伏發(fā)電:光伏發(fā)電上網(wǎng)電價(jià)標(biāo)桿化始于11年7月,之后經(jīng)歷6次電價(jià)下調(diào),直至19年7月,集中式光伏電站開始改為指導(dǎo)價(jià)上網(wǎng), 又在20年進(jìn)行了一次下調(diào),之后至21年新備案集中式光伏電站、工商業(yè)分布式光伏項(xiàng)目開始實(shí)行平價(jià)上網(wǎng)。

  1.2 市場化比例加速擴(kuò)容,具體結(jié)構(gòu)以中長期交易為主

  目前新能源發(fā)電消納方式包括三類:保障性收購、常規(guī)電能量市場化交易、綠色電力市場化交易。2021年4月,兩部委發(fā)布 《關(guān)于進(jìn)一步做好電力現(xiàn)貨市場建設(shè)試點(diǎn)工作的通知》,提出引導(dǎo)新能源項(xiàng)目 10%的預(yù)計(jì)當(dāng)期電量通過市場化交易競爭上網(wǎng), 市場化交易部分可不計(jì)入全生命周期保障收購小時(shí)數(shù),盡快研究建立綠色電力交易市場,推動(dòng)綠色電力交易。標(biāo)志著開始正式 從國家層面推動(dòng)新能源電量入市。

  根據(jù)中國能源報(bào),截至2022年5月,已有超20余省(區(qū)、市)的新能源參與到電力市場化交易中,明確新能源參與電力市場化 交易。據(jù)北京電力交易中心統(tǒng)計(jì),截止2022年底,國網(wǎng)經(jīng)營區(qū)內(nèi)新能源市場化交易電量已達(dá)到其全部發(fā)電量的34.68%。

  2.電力格局各有不同,交易機(jī)制百花齊放

  2.1 目前新能源市場化交易政策可大致分為4類

  我們對全國各地區(qū)23年電力交易方案進(jìn)行梳理,可將目前已有的新能源市場化交易政策大體分為4類:【全電量能入盡入】、 【行政規(guī)定部分電量入市(保護(hù)措施)】、【直接開展綠電交易】、【全電量保障性收購/入市比例極低】。

  2.2 各地區(qū)入市節(jié)奏展望:關(guān)注現(xiàn)貨市場進(jìn)度和新能源裝機(jī)增長

  根據(jù)兩部委分別在2017年8月及2021年4月發(fā)布的《關(guān)于開展電力現(xiàn)貨市場建設(shè)試點(diǎn)工作的通知》、《關(guān)于進(jìn)一步做好電力現(xiàn)貨 市場建設(shè)試點(diǎn)工作的通知》,前后設(shè)定了兩批電力現(xiàn)貨市場建設(shè)試點(diǎn),各省份以該批次為依據(jù),合理把握電力現(xiàn)貨市場建設(shè)節(jié)奏。

  對比各地區(qū)新能源市場化交易推進(jìn)節(jié)奏和電力現(xiàn)貨市場建設(shè)進(jìn)度:①蒙西、甘肅、山西、山東均允許新能源“報(bào)量報(bào)價(jià)”參與 現(xiàn)貨市場;②廣東11月21日發(fā)布24年電力交易方案,提出中調(diào)調(diào)管新能源電站全部進(jìn)入現(xiàn)貨市場交易;③寧夏將中長期交易從 過去的按峰、平、谷三類時(shí)段電能量交易,向按日細(xì)分至24小時(shí)時(shí)段的電力交易轉(zhuǎn)型,從而代替現(xiàn)貨市場反映價(jià)格信號(hào)??梢钥闯觯娏ΜF(xiàn)貨市場是推進(jìn)新能源市場化交易的重要基礎(chǔ)設(shè)施。

  3.分時(shí)電價(jià)機(jī)制對新能源市場化交易價(jià)格的影響

  3.1 分時(shí)電價(jià):適應(yīng)新型電力系統(tǒng)的需求側(cè)響應(yīng)機(jī)制,主要覆蓋工商業(yè)用戶電量

  分時(shí)電價(jià)機(jī)制是基于電能時(shí)間價(jià)值設(shè)計(jì)的,是引導(dǎo)電力用戶削峰填谷、保障電力系統(tǒng)安全穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的一項(xiàng)重要機(jī)制安排。

  分時(shí)電價(jià)機(jī)制又可進(jìn)一步分為峰谷電價(jià)機(jī)制、季節(jié)性電價(jià)機(jī)制等。峰谷電價(jià)機(jī)制是將一天劃分為高峰、平段、低谷,季節(jié)性電價(jià) 機(jī)制是將峰平谷時(shí)段劃分進(jìn)一步按夏季、非夏季等作差別化安排,對各時(shí)段分別制定不同的電價(jià)水平,使分時(shí)段電價(jià)水平更加接 近電力系統(tǒng)的供電成本,以充分發(fā)揮電價(jià)信號(hào)作用,引導(dǎo)電力用戶盡量在高峰時(shí)段少用電、低谷時(shí)段多用電,從而保障電力系統(tǒng) 安全穩(wěn)定運(yùn)行,提升系統(tǒng)整體利用效率、降低社會(huì)總體用電成本。

  2021年7月,國家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步完善分時(shí)電價(jià)機(jī)制的通知》,從峰谷時(shí)段劃分、峰谷電價(jià)價(jià)差、尖峰電價(jià)機(jī)制、執(zhí)行 用戶范圍等多個(gè)方面對國內(nèi)分時(shí)電價(jià)機(jī)制提出了明確要求。

  截至目前,全國各省份已基本建立起分時(shí)電價(jià)機(jī)制,并在原有機(jī)制基礎(chǔ)上不斷完善:

  從適用范圍來看:執(zhí)行分時(shí)電價(jià)的用戶普遍為大工業(yè)用戶及一般工商業(yè)用戶,部分較激進(jìn)省份用戶范圍可能有所擴(kuò)大。而從用 電量結(jié)構(gòu)來看,2023年1-10月國內(nèi)全社會(huì)用電量為76059億千瓦時(shí),其中,第一產(chǎn)業(yè)、第二產(chǎn)業(yè)、第三產(chǎn)業(yè)、城鄉(xiāng)居民用電 量分別為1076、49912、13800、11271億千瓦時(shí),占比分別為1.4%、65.6%、18.1%、14.8%,第二、三產(chǎn)業(yè)用電量合計(jì)占比達(dá)到83.8%。

  從電價(jià)浮動(dòng)來看:浮動(dòng)環(huán)節(jié)方面,根據(jù)《國家發(fā)展改革委關(guān)于第三監(jiān)管周期省級電網(wǎng)輸配電價(jià)及有關(guān)事項(xiàng)的通知》,工商業(yè)用 戶用電價(jià)格由上網(wǎng)電價(jià)、上網(wǎng)環(huán)節(jié)線損費(fèi)用、輸配電價(jià)、系統(tǒng)運(yùn)行費(fèi)用、政府性基金及附加五部分組成。各省份的具體規(guī)則中 一般以上網(wǎng)電價(jià)的浮動(dòng)為核心,其余各環(huán)節(jié)是否參與浮動(dòng)不同省份有所差異。浮動(dòng)比例方面,各省份峰谷電價(jià)浮動(dòng)比例大多在 50%-80%之間,而尖峰及深谷電價(jià)浮動(dòng)比例將在峰/谷電價(jià)基礎(chǔ)上進(jìn)一步拉大。

  3.2 用戶側(cè)分時(shí)電價(jià)與發(fā)電側(cè)交易電價(jià)銜接——分時(shí)段交易

  我們整理各省份中長期交易中分時(shí)段交易的開展情況,可以看到,目前已有多個(gè)省份在電力交易方案中明確提出開展中長期分時(shí)段交易,即發(fā)用電企業(yè)按本省所劃分的峰谷時(shí)段進(jìn)行“報(bào)量報(bào)價(jià)”,簽訂分時(shí)段交易合同,形成峰、平、谷段交易電價(jià);部分省份僅要求部分電量開展分時(shí)段交易或僅在現(xiàn)貨模式下開展中長期分時(shí)段交易;其余少數(shù)省市如廣西、北京、天津、海南等節(jié)奏相 對較慢,在電力交易方案中未對發(fā)電側(cè)電價(jià)進(jìn)行峰谷時(shí)段劃分。

  3.3 分時(shí)段交易或直接影響新能源市場化交易電價(jià)水平

  3.4 展望后續(xù)——短期內(nèi)新能源市場化交易的電價(jià)壓力或?qū)⒊掷m(xù)

  光伏發(fā)電市場化交易電價(jià)是否會(huì)持續(xù)惡化?——分時(shí)電價(jià)政策趨勢或?yàn)橹匾蛩?/p>

  一方面:由于新能源出力具有顯著的不穩(wěn)定性,伴隨新能源發(fā)電量占比的不斷提高和入市節(jié)奏的加快,如果僅在用戶側(cè)執(zhí)行分 時(shí)電價(jià),可能加劇發(fā)用電兩側(cè)電費(fèi)的不平衡。因此我們認(rèn)為上網(wǎng)側(cè)分時(shí)電價(jià)的覆蓋范圍或?qū)⑦M(jìn)一步擴(kuò)大。

  另一方面:我們整理甘肅、河北、寧夏、蒙西、山東五個(gè)省份分時(shí)電價(jià)政策調(diào)整情況,并對比前后的峰谷時(shí)段變化,可以看出, 伴隨其省內(nèi)光伏發(fā)電裝機(jī)規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)張,其日間的低谷電價(jià)時(shí)段均表現(xiàn)出明顯的增加趨勢。

  從政策規(guī)則來看:根據(jù)目前已公布的2024年中長期電力交易方案或通知,部分省份明確將新能源中長期交易價(jià)格上限定為當(dāng)?shù)厝济夯鶞?zhǔn)價(jià)。以甘肅、寧夏為例,甘肅提出新能源企業(yè)峰、谷、平各段交易基準(zhǔn)價(jià)格為燃煤基準(zhǔn)價(jià)格乘以峰谷分時(shí)系數(shù)(峰段系數(shù) =1.5,平段系數(shù)=1,谷段系數(shù)=0.5),各段交易價(jià)格不超過交易基準(zhǔn)價(jià);寧夏提出用戶與新能源平段交易申報(bào)價(jià)格不超過基準(zhǔn)電價(jià),峰段交易申報(bào)價(jià)格不低于平段價(jià)格的130%,谷段交易申報(bào)價(jià)格不超過平段價(jià)格的70%。該規(guī)則或?qū)π履茉词袌龌灰纂妰r(jià)形成進(jìn)一步壓制。

  4. 總結(jié)展望:新能源市場化比例加速擴(kuò)容,短期內(nèi)電價(jià)壓力或?qū)⒊掷m(xù)

  新能源入市節(jié)奏

  新能源市場化交易比例持續(xù)擴(kuò)容,從對各省份實(shí)際情況的拆解分析來看,省內(nèi)電力裝機(jī)結(jié)構(gòu)與現(xiàn)貨市場建設(shè)進(jìn)度或?yàn)殛P(guān)鍵因素。

  展望后續(xù):一方面,參考 [青海] 在極高的新能源占比與較大的消納壓力下,新能源入市比例已接近100%的現(xiàn)狀,國內(nèi)多數(shù)省份新能源發(fā)電仍存在較大的入市空間;另一方面,《關(guān)于進(jìn)一步加快電力現(xiàn)貨市場建設(shè)工作的通知》 中進(jìn)一步明確了電力現(xiàn)貨市場建設(shè)的目標(biāo)進(jìn)度,或?qū)?dòng)新能源入市節(jié)奏進(jìn)一步加快。

  分時(shí)電價(jià)對新能源市場化交易價(jià)格的影響

  目前已有多個(gè)省份明確提出開展中長期分時(shí)段交易,該機(jī)制已成為影響新能源市場化交易電價(jià)水平的重要因素。從峰谷時(shí)段劃分來看,蒙西、甘肅、新疆、寧夏、山東、河北等省份均在日間出現(xiàn)較長的谷段電價(jià)。在此情況下 ,一些省份的光伏發(fā)電市場化交易電價(jià)表現(xiàn)或相對較弱。

  展望后續(xù),短期內(nèi)新能源市場化交易的電價(jià)壓力或?qū)⒊掷m(xù)。從峰谷時(shí)段來看,多個(gè)省份日間的低谷電價(jià)時(shí)段均表 現(xiàn)出明顯的增加趨勢;從政策規(guī)則來看,根據(jù)目前已公布的2024年中長期電力交易方案或通知,部分省份明確將 新能源中長期交易價(jià)格上限定為當(dāng)?shù)厝济夯鶞?zhǔn)價(jià),該規(guī)則或?qū)π履茉词袌龌灰纂妰r(jià)形成進(jìn)一步壓制。


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