“近期,硅料價格跌幅擴大,企業(yè)簽單模式轉(zhuǎn)為幾天一簽,下游觀望情緒明顯。不少中小硅料企業(yè)進行了降價銷售,拋售庫存量,加速了硅料價格下跌。”6月12日,一位硅料行業(yè)人士向上海證券報記者表示。
中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會(下稱“硅業(yè)分會”)近期發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,硅料價格已經(jīng)跌破10萬元/噸,一度逼近8萬元/噸,比高峰時期價格大跌七成。
業(yè)內(nèi)人士認為,伴隨硅料新增產(chǎn)能逐步落地,預(yù)計硅料價格將試探每噸7萬元、8萬元關(guān)口,二、三線硅料企業(yè)將面臨較大壓力,而硅料龍頭企業(yè)的競爭優(yōu)勢將擴大;更重要的是,伴隨硅料價格回落,光伏產(chǎn)業(yè)鏈有望“輕裝上陣”,光伏產(chǎn)業(yè)鏈成本的下降將極大地推動光伏新增裝機增長。
硅料價格跌破10萬元/噸
據(jù)硅業(yè)分會6月8日消息,此前一周,國內(nèi)N型料價格區(qū)間在10萬元―11萬元/噸,成交均價為10.39萬元/噸,周環(huán)比降幅為16.48%;單晶致密料價格區(qū)間在8.30萬元至9.80萬元/噸,成交均價為9.59萬元/噸,周環(huán)比降幅為16.68%。
另據(jù)統(tǒng)計,1至5月國內(nèi)硅料產(chǎn)量總計53萬噸,同比增長90%。
硅業(yè)分會認為,硅料價格跌幅擴大原因有以下幾點:第一,硅片價格持續(xù)下行,多數(shù)企業(yè)轉(zhuǎn)變簽單模式減少安全庫存,使得硅料需求大幅減少;第二,硅料產(chǎn)能擴張集中在三季度,相關(guān)企業(yè)將陸續(xù)投產(chǎn),產(chǎn)能爬坡周期內(nèi)多數(shù)企業(yè)面臨虧損風險,部分企業(yè)或?qū)⑦x擇延遲投產(chǎn);第三,上下游博弈加劇,使得近期出貨情況不樂觀,企業(yè)庫存累加使得降價甩庫存的情況時有發(fā)生。因此,在悲觀預(yù)期下,企業(yè)拋售庫存加速硅料價格下行。
一家硅片企業(yè)相關(guān)負責人向記者表示,今年以來,硅料價格下跌預(yù)期明顯。“一旦采購硅料后,硅料或硅片價格再大幅下調(diào),對企業(yè)盈利沖擊很大。因此,硅片企業(yè)不得不選擇降低硅料庫存,并更加謹慎采購硅料。”
硅料行業(yè)人士表示,從去年底開始,大廠之間的硅料長單履約已經(jīng)從原來提前一個月備貨的月度采購縮短為按周采購。進入5月后,甚至按1至2天的使用量采購,下游企業(yè)把硅料庫存壓到最低,全行業(yè)硅料周轉(zhuǎn)庫存都集中到硅料廠,市場交易方式從原來的長單為主零售為輔,改變?yōu)槟壳耙袁F(xiàn)貨交易為主。
晶科能源此前表示,硅料價格下降趨勢明確,公司現(xiàn)時的庫存策略是保存少量可生產(chǎn)硅料,并與客戶簽訂隨時調(diào)價的硅料采購價格機制協(xié)議。
如何看待硅料價格接下來的走勢?硅業(yè)分會認為,根據(jù)多晶硅企業(yè)生產(chǎn)運行計劃,6月新建產(chǎn)能釋放及建成投產(chǎn)增量將環(huán)比大幅增加,雖有個別企業(yè)檢修,但總體供應(yīng)增量大于減量,6月硅料產(chǎn)量預(yù)計在12.5萬噸左右,同期硅片端價格及開工率均有繼續(xù)下調(diào)的可能,因此短期內(nèi)硅料供過于求的趨勢暫無改善。
二、三線硅料企業(yè)“壓力加大”
協(xié)鑫科技助理副總裁宋昊向記者表示,硅料行業(yè)已經(jīng)回歸到?jīng)]有超額利潤的價格區(qū)間。刨除原材料采購價格因素,部分硅料企業(yè)成本大概率上升,包括但不限于電價上升,開工率降低導(dǎo)致的單位固定成本增加,財務(wù)費用、銷售費用、管理成本上升等。“不過,行業(yè)利潤空間收斂,企業(yè)間的盈利差異在擴大,優(yōu)勢企業(yè)的單位盈利優(yōu)勢在擴大。目前,協(xié)鑫科技顆粒硅滿產(chǎn)滿銷,市占率已經(jīng)超過15%。”
數(shù)據(jù)顯示,今年一季度末,協(xié)鑫科技徐州基地顆粒硅現(xiàn)金成本約為34.24元/公斤,生產(chǎn)成本約為40.15元/公斤;協(xié)鑫科技樂山基地顆粒硅現(xiàn)金成本約為37.82元/公斤,生產(chǎn)成本約為46.19元/公斤。
這意味著,協(xié)鑫科技顆粒硅生產(chǎn)成本可低至4萬元/噸左右。宋昊表示,刨除工業(yè)硅成本下行因素外,協(xié)鑫科技顆粒硅生產(chǎn)成本仍在持續(xù)降低。
大全能源2022年年報顯示,公司多晶硅銷售成本從75.21元/公斤下降至58.48元/公斤,年平均銷售成本為58.56元/公斤,毛利率高達74.69%。
硅料龍頭通威股份則表示,公司硅料品質(zhì)具有比較優(yōu)勢,成交價格處于行業(yè)上游水平,公司目前正在進行一體化的布局,通過全產(chǎn)業(yè)鏈布局持續(xù)提升盈利能力。
對光伏產(chǎn)業(yè)鏈影響幾何
國家能源局公布的數(shù)據(jù)顯示,今年1至4月光伏新增裝機累計48.31GW,同比增長186.20%。華創(chuàng)證券認為,當前光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格已現(xiàn)松動,預(yù)計終端組件價格將快速回落,刺激需求進一步放量。華創(chuàng)證券進一步上修了全年新增光伏裝機規(guī)模預(yù)期,預(yù)計2023年國內(nèi)新增光伏裝機有望達140GW至150GW,同比增長60%至70%。
光伏產(chǎn)業(yè)鏈人士認為,目前處于低價區(qū)間的硅料可以促成光伏一體化企業(yè)供應(yīng)每瓦1.5元以下的組件,大型地面電站投資內(nèi)部收益率在8%以上,這將極大地推動光伏新增裝機增長。
“隨著新產(chǎn)能加速釋放,預(yù)計二季度起硅料價格將進入穩(wěn)步下降通道,對下游硅片、電池和組件生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)形成較強支撐。”在此前舉行的2022年度暨2023年第一季度業(yè)績說明會上,晶科能源董事長李仙德表示。
6月9日,太陽能回答投資者提問時表示,目前硅料價格呈下降趨勢,組件上游產(chǎn)品價格下降,降低光伏組件產(chǎn)品的生產(chǎn)制造成本,組件價格的下降,對整個光伏行業(yè)的發(fā)展有積極促進作用,會提升光伏電站投資運營商的投資建設(shè)積極性,電站投資商的積極性提升又會制造市場需求,最終達到平衡。
和邦生物6月9日在投資者互動平臺上也表示,硅片價格下降是硅料價格下降所致。作為光伏產(chǎn)業(yè)鏈的一環(huán),硅片屬于加工制造行業(yè)。當前的實際市場狀況是,硅料價格下降,反而導(dǎo)致了行業(yè)的繁榮,下游裝機意愿提升,硅片、電池片、組件市場均產(chǎn)銷兩旺。
來源:上海證券報
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