中國是馬來西亞最大的貿(mào)易伙伴。根據(jù)“一帶一路”基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展指數(shù)，2021年馬來西亞基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展指數(shù)為125，在“一帶一路”國家中排名第二，發(fā)展前景良好。
與其他東盟成員國相比，馬來西亞基礎(chǔ)設(shè)施相對完善，擁有較為良好的營商環(huán)境。近年來，馬來西亞經(jīng)濟基本呈現(xiàn)穩(wěn)定增長態(tài)勢，政府重視可再生能源行業(yè)發(fā)展，推出一系列投資鼓勵政策，包括上網(wǎng)電價、稅收優(yōu)惠以及可再生能源拍賣政策等。
隨著經(jīng)濟不斷增長和投資政策激勵，馬來西亞繼續(xù)保持對外資的吸引力，能源基建市場前景較為廣闊。
一、投資環(huán)境
1.國家概況
馬來西亞位于亞洲東南部，總面積約33萬平方公里，海岸線長4192公里，由馬來半島南部的前馬來亞聯(lián)合邦(也稱“西馬”)和位于加里曼丹島北部的砂拉越州、沙巴州(也稱“東馬”)組成。馬來西亞全國分為13個州和3個聯(lián)邦直轄區(qū)，首都是吉隆坡市。
截至2021年8月，馬來西亞人口約3270萬，其中馬來人69.1%，華人23%，印度人6.9%，其他種族1.0%。馬來語為國語，通用英語，華語使用較廣泛。伊斯蘭教為國教，其他宗教有佛教、印度教和基督教等。
2019年，馬來西亞吸引外國直接投資約3170億林吉特(約合722億美元)，主要外資來源地為日本、歐盟、新加坡、中國、韓國和美國。中國、新加坡和美國是馬來西亞的主要貿(mào)易國。2020年，馬來西亞國內(nèi)生產(chǎn)總值約13420億林吉特(約合3056億美元)。
馬來西亞實行君主立憲聯(lián)邦制，砂拉越州和沙巴州擁有較大自治權(quán)。最高元首由九個州的世襲蘇丹輪流選舉產(chǎn)生。最高立法機構(gòu)由最高元首、上議院、下議院組成。馬來西亞政治動蕩風(fēng)險低，但現(xiàn)任政府執(zhí)政前景存在不確定性。
2.能源投資情況
馬來西亞自然資源豐富。橡膠、棕油和胡椒的產(chǎn)量和出口量居世界前列。馬來西亞曾是世界產(chǎn)錫大國，近年來產(chǎn)量逐年減少。馬來西亞化石能源資源較為豐富，尤其是石油和天然氣。此外，馬來西亞還有鐵、金、鎢、煤、鋁土、錳等礦產(chǎn)資源。
根據(jù)《BP世界能源統(tǒng)計年鑒》，2020年馬來西亞原油儲量為27億桶，天然氣儲量為9000億立方米。
二、電力市場概況
1.能源電力結(jié)構(gòu)
馬來西亞以火力發(fā)電為主，水力發(fā)電和非水可再生能源發(fā)電也不斷增長。根據(jù)官方統(tǒng)計，截至2019年底，馬來西亞電力裝機容量達(dá)3645.7萬千瓦。在全部并網(wǎng)機組中，燃煤機組約占40.5%、燃?xì)鈾C組約占39.6%、水電機組占18.7%，其他機組占1.2%。
2019年，馬來西亞化石能源占一次能源消費近94%。其中石油份額最高，占比達(dá)到36.8%。之后依次是天然氣和煤炭，占比分別為35.7%和21.1%?？稍偕茉粗兴娬急茸罡?，為5.7%;非水可再生能源在一次能源消費結(jié)構(gòu)中占比為0.7%。
2.電力運營機制
馬來西亞能源委員會是馬來半島、沙巴和砂拉越能源供應(yīng)的主要監(jiān)管機構(gòu)。馬來西亞國家能源有限公司(簡稱TNB)、砂拉越能源公司(簡稱SESCO)和沙巴能源有限公司(簡稱SESB)是馬來西亞的主要電力公司，分別負(fù)責(zé)馬來半島、砂拉越和沙巴地區(qū)的發(fā)電、輸電、配電和售電。
馬來西亞目前的電力市場模式是單一買方模式，即獨立發(fā)電企業(yè)和TNB的發(fā)電部門負(fù)責(zé)發(fā)電，并出售給TNB、SESCO和SESB。TNB、SESCO和SESB負(fù)責(zé)在各自管轄范圍內(nèi)分銷和零售電力。
2019年，馬來西亞公布了電力領(lǐng)域的十年藍(lán)圖規(guī)劃——馬來西亞電力改革2.0計劃，擬逐步開放馬來半島電力燃料來源、發(fā)電、輸電，以及配電與零售市場，允許更多獨立企業(yè)進入電力領(lǐng)域。
3.電價分析
馬來西亞政府通過馬來西亞能源委員會對電力價格進行監(jiān)管，不同地區(qū)執(zhí)行不同的電價標(biāo)準(zhǔn)，住宅用電和部分非住宅用電電費使用階梯計價法，按照用戶消費的電量分段定價，用電價格隨用電量增加呈階梯狀逐級遞增。
綜合來看，西馬電價相對最高，沙巴州其次，砂拉越州電價最低。2020年，西馬住宅用電最低電費為0.218林吉特/千瓦時(約合0.049美元/千瓦時)，砂拉越州住宅用電最低電費為0.18林吉特/千瓦時(約合0.041美元/千瓦時)，沙巴州最低電費為0.175林吉特/千瓦時(約合0.040美元/千瓦時)。
4.可再生能源發(fā)展
馬來西亞擁有充足的太陽能資源，發(fā)展空間廣闊，發(fā)電潛力可達(dá)6500兆瓦。相比之下，馬來西亞大部分處于低風(fēng)速地區(qū)，風(fēng)能資源不如太陽能。海上風(fēng)電具有一定的開發(fā)潛力，但受季風(fēng)影響較大。
馬來西亞是世界上最大的棕櫚油生產(chǎn)國，相對于其他類型的可再生資源，其生物質(zhì)資源在開發(fā)和資源儲量方面具有優(yōu)勢和潛力。
5.國家電力發(fā)展規(guī)劃
2021年，馬來西亞政府發(fā)布了第十二個馬來西亞發(fā)展計劃，提出到2025年可再生能源裝機容量比例達(dá)到31%，2035年提高到40%。
根據(jù)馬來西亞能源和自然資源部的數(shù)據(jù)，截至2021年，該國可再生能源裝機容量為7995兆瓦，預(yù)計到2035年將增至18000兆瓦。
馬來西亞能源和自然資源部表示，預(yù)計未來15年，馬來半島的可再生能源裝機容量將從目前的4430兆瓦增加到10944兆瓦。由于要大力發(fā)展太陽能，馬來西亞計劃從2030年起引進電池儲能系統(tǒng)，計劃總?cè)萘繛?00兆瓦。
按照發(fā)展計劃，相比于2005年電力部門的碳排放強度，馬來西亞到2030年將下降45%，到2035年將下降60%。
三、電力市場分析及預(yù)測
1.可再生能源未來發(fā)展方向
馬來西亞政府將把可再生能源發(fā)展重點放在馬來半島。自2021年起，馬來西亞將在馬來半島開發(fā)總計1178兆瓦的可再生能源新產(chǎn)能(包括1098兆瓦太陽能和80兆瓦非太陽能)。
由于擁有豐富的降雨量和優(yōu)越的地理位置，砂拉越州的水力發(fā)電發(fā)展?jié)摿^大。政府提出了砂拉越走廊的可再生能源計劃，旨在通過可再生能源來滿足能源密集型制造業(yè)項目的電力需求。據(jù)砂拉越政府估計，砂拉越水電開發(fā)潛力為20吉瓦，目前僅開發(fā)了1/4。
2.電力需求逐年增長
伴隨著馬來西亞經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展、人口增長和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需求不斷增加，其電力需求也在逐年增加。2019年，馬來西亞發(fā)電量為171太瓦時，較2013年增加21.3%，呈現(xiàn)穩(wěn)步增長的趨勢。
四、投資馬來西亞電力市場優(yōu)勢及風(fēng)險分析
1.優(yōu)勢分析
馬來西亞地理位置優(yōu)越，位于東南亞核心地帶，可成為進入東盟市場和亞太其他區(qū)域的橋梁。近年來，馬來西亞經(jīng)濟基礎(chǔ)穩(wěn)固，經(jīng)濟增長前景較好。
馬來西亞的基礎(chǔ)設(shè)施較為完善，政府向來重視對高速公路、港口、機場、通信網(wǎng)絡(luò)和電力等基礎(chǔ)設(shè)施的投資和建設(shè)。根據(jù)世界經(jīng)濟論壇發(fā)布的《2019—2020年全球競爭力報告》，馬來西亞基礎(chǔ)設(shè)施環(huán)境較為優(yōu)良，基礎(chǔ)設(shè)施質(zhì)量在141個國家中排第35位。
馬來西亞有著優(yōu)良的營商環(huán)境。世界銀行《2020年全球營商環(huán)境報告》顯示，馬來西亞營商環(huán)境在全球190個經(jīng)濟體中排名第12位，在東盟地區(qū)僅次于新加坡。同時，馬來西亞人力資源素質(zhì)較高，工資成本較低。
近年來，馬來西亞政府鼓勵外資政策力度逐步加大，陸續(xù)推出五大經(jīng)濟發(fā)展走廊，基本涵蓋了西馬大部分區(qū)域以及東馬兩州。凡投資該地區(qū)的公司，均可申請5—10年免繳所得稅，或5年內(nèi)合格資本支出全額補貼。在政策的激勵下，五大經(jīng)濟發(fā)展走廊地區(qū)也將蘊藏大量的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需求，為外國投資商提供了良好的機遇。
2.風(fēng)險分析
馬來西亞簽證程序復(fù)雜，中國普通工人派出受限，建筑業(yè)外國雇員規(guī)定技術(shù)人員只能是馬來西亞人。中資企業(yè)辦理中國籍管理人員與專業(yè)技術(shù)人員簽證難度大、手續(xù)多、時間長，嚴(yán)重影響在馬企業(yè)日常經(jīng)營，制約其業(yè)務(wù)發(fā)展。
馬來西亞政府僅對建筑業(yè)、種植業(yè)、農(nóng)業(yè)、服務(wù)業(yè)、制造業(yè)五個領(lǐng)域開放外籍勞工，并未對中國全面開放普通勞務(wù)市場，只允許在特定條件下引進少量中國技術(shù)工人。中資企業(yè)須面對語言交流、宗教文化及生活習(xí)慣差異等挑戰(zhàn)，存在難以保證工程施工進度的可能。
馬來西亞政府僅認(rèn)可本國或國際施工技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，可能會對中資企業(yè)造成一定影響。馬來西亞雖為亞洲市場，但其市場環(huán)境、法律框架和商業(yè)行為規(guī)范深受西方影響，工程規(guī)范與項目管理普遍執(zhí)行英國國家標(biāo)準(zhǔn)和美國機械工程師協(xié)會標(biāo)準(zhǔn)。
馬來西亞基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)行業(yè)競爭十分激烈。本土承包商及歐美、日韓等國家知名承包商均在當(dāng)?shù)厣罡嗄?，實力強勁。由于市場參與者眾多，大型基礎(chǔ)設(shè)施項目的競爭極為激烈，同一項目往往有數(shù)家甚至數(shù)十家公司或聯(lián)合體參與。中資企業(yè)在該領(lǐng)域所面臨的競爭壓力大。（江濤 陳儀方）
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